美國總統川普（Donald Trump）又傳出想祭出「關稅炸彈」，而且這次恐怕將重創台灣供應鏈。據美媒《Politico》於27日披露，川普政府正在研擬擴大半導體關稅範圍，將含有晶片的終端科技產品全納入，包括筆記型電腦、家用遊戲主機、AI資料中心的伺服器等，一個都逃不了。
川普毫不遮掩他對台灣半導體產業的垂涎。除了他本人三不五時指控台灣「偷走」晶片產業，美國貿易代表葛里爾（Jamieson Greer）今年5月更是直言，儘管美方當時尚無祭出新半導體關稅的急迫計畫，但長期而言仍會對該產業課徵關稅，以促使供應鏈回流。台美去年10月談判關稅協議期間，美國商務部長盧特尼克（Howard Lutnick）也曾拋出「台美晶片生產五五分」，當時行政院副院長鄭麗文就趕緊出面澄清，強調台灣「從未做出五五分的承諾，也不會去答應這樣的條件」。
至於這次的消息，據報導所引述的8名知情人士說法，新的課稅架構將不在只拘泥於晶片本身，並且恐怕會依照盧特尼克的想法，將關稅豁免與投資美國半導體生產掛勾，意圖以關稅與配額的壓力逼迫對方就範，從而實現美國本土晶片產能提高的政策目標。
若新方案落地，台灣電子代工廠將成為直接受影響的族群。廣達（2383）、緯創（3231）、鴻海（2317）等業者都是全球AI伺服器、筆電與消費電子的重要供應商，客戶更涵蓋蘋果（Apple）、輝達（Nvidia）、戴爾（Dell）、微軟（Microsoft）等國際大廠。其實台灣直接出口美國的晶片有限，多數晶片會先運往越南、泰國、墨西哥或在台灣完成封裝、組裝，再以終端產品銷往美國。因此，未來即使避開美國對晶片本身的關稅，只要最終產品被列入課稅範圍，台灣業者仍難以置身事外，出口成本恐進一步墊高，最後反映在產品價格與代工利潤上。
川普政府若將關稅減免與赴美投資綁定，台積電（2330）等半導體大廠及ODM業者恐被迫進一步擴大美國布局。如此一來，企業除了得承擔更高的資本支出，也可能讓部分產能與供應商跟著赴美。消費電子產品若因此漲價，可能壓抑筆電、遊戲主機等需求；若美國雲端服務商（CSP）也因伺服器成本上升而放慢資料中心建設，台灣AI伺服器產業同樣可能受到牽連。對台灣而言，這波關稅真正值得警戒的，不只是出口成本，業界更憂心供應鏈與高階人才持續外移，恐讓產業長期面臨空洞化風險。
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